从事安防行业3年多，心血来潮，今天就说说我眼中的海康威视吧。

一、海康威●视简介：

1、海康威视是一家以视频为核心的物联网解决方案提供商，提供『全球综合安全、智能业务和大数据服务。什么？它究竟是◆做什么的？简单来说，最＠主要的是相机。扩展的解释是监控摄像头需要从网络传感→网络传输→数据存储→平台应用等配套设备进行连接。 “生意。这几天昆山龙阁砍人的视频你肯定看过了，这些视频是从道路监控摄∮像头的背景录像中截取的，可能来自海康。我国的摄像头数量是全世ω　界最多的。”如果】没有中国政府近年来建设的天网工程、智能交通信息化工程、雪亮工程，我国就不会有良好的治安环境。维护我国稳定一直是一种政治正确。全国摄像头数量，无论民用摄像头还是商用摄像头，单靠政府建设的摄像头数量就已经很恐怖了。市内有 8 个公共摄像头。数千◤条道路。

2、谈海康威视的市场地位：根据IHS 2018年7月发布的《2018年╳全球视频监控信息服务报告》，在2017年业绩的基ㄨ础上，海康威视在全球视频市场排名第一监控设备卐市场武□汉安防监控，市场占有率37.94%，连续七年位居全球第一（2011-2017），2016年为21.4%）海康威视市场份额提升16个百分点。视频监控是安防最重要→的物理基础，视频监控市场约占所有安防产品的50%，所以〒海康威视也是全球最大的安防厂商。说到中【国市场，2017年中国视频监控单品类产品的市场份额为962亿元。 2017年，海康威视的视频产品和视频服务总收入达到420亿元，几◤乎占据了国内视频监控市场的半壁江山。由于规模垄断优势，海康威视仍在蚕食㊣　中小企业。视频监控厂商市场占有率。从我这几年参加过的各大安防展会可以清〇楚的看到，默默无闻的小众摄像头厂商正在逐渐淡出市场，而一些实力雄厚的摄像头厂ξ商，比如英飞凌、360、千世通、天地伟业、科达等表现低㊣　迷，没有一点↓实力〖。说到国内常规销售，只能看到海康威视、大华Ψ和宇视。熟悉市场的朋友都知道，现在的市场是上海，有不少来自康和大华的山寨相机。假海康威视和真海康威视摄像头的做工和芯片算法大不相同，当然价格要便宜好几倍。

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3、说一下海康威视的产品覆盖面：因为视频监控数☆据需要存储、计算、应用，巨头海康威视还做存储服务器、结构化分析服务器、超脑服务器∑以及相关业务中的应用平台现场，这些◣都是一起卖的，因为安防，手持人工智能识别技术，海康威视做了通关闸机，人脸扫描访客设备，移动警务产品，工业︾智能设备，安防机器人☉。 、安防无人机等，而且都是非常高端的。比如我今◣年在各个城市出差的时候，发现公安局的访客大厅都使用了海康威视的人脸识别访客系统、门禁、人脸摄像▂头。 , 一套完整』的垂直证人验证绑定，一些政↑府机构也将海康威视摄像头用于无人集装箱。可以看出，海康威视做的很深很细，AI识别技术落地很快。目前，海康威视覆盖了以下七大行业，你要知道各个行业★和场景使用的摄像头技术专利是不一样的。

二、海康的护城河

我尽量完整地解释海康的护∮城河，先说最简单※的，然后在第6点总结它在安全人工智能领域的强大护城河。

1、海康之王，市场垄断

大约一半的海康摄像机部署在全国各地，其中很大一部分由政府出资，摄像机的使用寿命一般▂为3-5年，每3-5更新一ㄨ次年。如果各个政府部门要招标采购新的相机，如果更换厂商，相机传感器将配备相应的支持。例如，各种服务器和应用平台也可能需要更换。需要迁移历史㊣　数据。整个过程不仅费时】费力，而且吃力不讨好。由于海康威视的设备目前在行业内占据1-2年的领先优势，用其他厂家替代海康威视并不划算。近年来，政府也『喜欢使用优质的安防产品。如果您重新订购海康威视设备，您只需在其原有的部署方案︼上进行升级和扩展，收益将是最好的。还有一◥件事，其实∑　海康和大华的软件业务应用平台这几年做■的不是很好，但是ξ近几年由于海康威视在互联网人才招聘上的投入，其软件业务的用户体验应用平台得到很大改善。这部分的改进将有助于海康威视在未来▓更好地占领用户的心智。

2、有能力的管理

海康威视的CEO是胡扬中和吴↑伟奇，整个核心管理以技术为核心，核心技术人〗员全部来自原52名高级工程师，所以外界戏称海康威视是工程师主导的公司。截至2018年，已有5000余名海康威视的高管、中层和基层管理人员及业务骨干收购了公司股权，形成了与公司患难与◢共的格局。海康威视对研发技术人≡员的待遇也相当不错。杭州本地研发的平均①工资在20W左右。据我朋友介绍，海康威视员〗工入职三年，如果买房，公司可以◣借给员工30万元，员工分五年。无息退还给公司。有这种福利制度的公司很少见。我们知道腾讯就是其中之一。

3、强大的研发团队

2018年武汉安防监控，海康威视拥有13000余名研发◣人员，研发人员数量Ψ 和营收均是第二大公司大华╳的两项。这保证了海康威视的摄ㄨ像头可以细分♂为多个行业细分，各种摄像头针对不同的场景和应用具有不同的功能和算法，从而达到最高的性价比∞。据同时在海康和大华工作的网友介绍，国企海康“工人”多，民企大华“掌门人”多，可见海康工程师科研、科研氛围良好。发展。

4、规模化制造优势

截至2015年底，海Ψ康威视已建成生产基地42万余平方米，包≡括桐庐生产基地、杭州生产╲基地、重庆生产基地。 2017年，公司披露超过100亿▅元的投资计划，计划在西安、武汉、成都、石家庄建设四个研发中心，扩建杭州研发中心，并在重庆和武汉建设两个制造基地满足海康威视的持续需求。发展业务需求，形成与业务∞规模相匹配的办公场所和生产能力∩，帮助公司不断拓展市场。从规▅划来看，海康威视精打细算的管理层对公司的业务〒前景充满信心。目前，海康威视可以生产七大类行业的摄像头。现在我不吃白饭了。

5、全球营销体系

我们先说海外。在匈牙利、新西兰、捷克、马来西亚和德国设立※了7家新〗的子公司，在印度尼西亚和越南设立了新的办事处。目前拥有37家海外分』公司，共计106个海外服务点，77个授权维修〓中心，海外销售服务。网络进一步完善。公司不断＠ 从渠道分销市场向项目市场拓展，加大对海外项目市场的投入，提升产品在海外市场的影响◆力，更好♂地服务当地客户。换言之，海康威视∮海外营收增速与国内持平，增速在30%左右，2017年海外市场占营收近30%。视频监控市场滞后，多数厂商采取低价倾销的↘原则。海康威视用的是中高价位、中高╳品质的销售，这样的增长速度说明它还有很大♂的市场ㄨ空间可以占据。说白了，如果海康威视降※低销售毛利率，其他竞争对手就不会这么好。说起中国，在安防集成行业这几年，听过最长的就是集成商和渠道商对海康威视♀的抱怨。跑腿后，他们往往会赢得其他厂商的Ψ 客户关系，如大华、天地伟业等，进而赚取销售份▓额。看了这里，还以为海康威视不会做生意。其实这背后，就说明海康威视的实力相当强。它不依赖渠道分销，站着赚钱。市场认可度普遍不高。言归正传，今年海康威视的国内营销做得更好。全网搜索2018年新闻看到“浙江省气象局与海康威视签订战略合作协卐议，海康威№视与美的集团签订战略合作协议，上海市█公安局公安总队与海康威视签订战略合作协议，海南省交警总队与■海康威视签署战略合作协议 上海交警-海康威视“智慧眼”形象创新应用联№合实验室揭牌 广州交警支队与海康威视签署战略合作协议 富联与→海康威视签署战略合作协议合作协议，海康威视与广州市人民政府⊙签署战略合作框架协议……”仅2018年就数不胜数。比如我ㄨ们对比一下海康的追随者大华，发现“风华交警与大华签订战略合作协议，湖州市【公安局与大华签订警用飞机实际应用战〖略合作协议，乐清公安该局与大华签订警企战略合作协议，大华与兴安盟公安局签订战略合作协议，山东省胶州市公安局与大华签订战略合作协议……",我们简单对比一下海康威视和大华，华的合作伙伴会发现，海康的合作伙伴有两个更∞高的规格，而且其营销已经建立了制高点并与高层管理机构合作，这显然有利于安防产品在中国的推广和销售。某个省的整个管◎辖区。死人，你知道投标机智h 中国特色。

5、产卐品先发优势。

在数字化、网络化的时代，海康威视的摄像头技术领先竞争对手2年。在AI时代，海康威√视提出了AI Cloud for 的概念，独家且独家定义AI Cloud边缘点，边缘域和云中心三层结构提出AI Cloud“边缘感知”的『核心原则、按需聚合、多层认知、分层应用”。致力于物联网行业的发展。三层架构的实现还有待市场检验。这是全球安全的最新︾创新理念。仅√凭这个概念我无法估计他领先其他竞○争对手多少年，但我知道其他々竞争对手与海康威视的差距越来越大。

6、人工智能的强大障碍

初步结论：在安防监控领域，华为、BAT、人工智能创新企业杀不死海康威视。先结合前面的5点，深耕安防领域的海康威≡视对行业痛点再熟悉不过了。凭借强大的研发和人工智能能力，人工智能产品可以针对∮各个业务领域进行快速创新。基于其制造工厂，可以批量生产。全球营销系统将产品快速推向市场。像华为、BAT、商汤科技、旷视科技、科大讯飞等公司，虽【然你的算法可能比海康威视好一点，但算法作为通》用技术，未来应该是开源免费的，海康威视已经占据了这个位置市场最接近人工智能所需的数据，而自家的摄像头嵌入式算法技术也是先到先得的「问题，所以我说华为、BAT、人工智能创新公司杀不死海康威视。

三、谈海康的最终估值。

截至海∞康威视2018年年报，海康威视全年毛利率在45%左右，每年净资产收益率在35%左右，资产负债率偏高接近40%，年收入增长率在30%左右。净利润年增长率超过26%。嗯，这是一家稳步成长到蜕变的公⊙司。好公司从一开始〖就是好公司。目前海康╱中报动态市盈率为35，有点偏高。如果能再≡低一点就更好了。让毛衣大战更加激烈，让市场先生可以低价给我一些筹码。我打算】长期持有。海康的。 10%持仓海康威视股票我等你很久了，不会再爱上任何人了。希望你能再给我一次机会。

如果本文对您有任何价■值，请奖励▽您一杯奶茶。未来几年，我大ω　概会写大华、科大讯飞、亿华录、东方网电……